来源：乔令同学
免税概念的延伸炒作
年国人贡献了超千亿美元的奢侈品消费额，其中有7成消费发生在境外，现在海外疫情比较严重且段时间疫情很难得到控制，所以海外的这部分消费大概率会转移到国内。
国内的购物渠道分别是线下专柜、跨境电商、离岛免税店和代购。从年初到现在超市、零售已经走出了一波超级大牛股，其中以王府井和格力地产为首的免税牌照炒作的最为疯狂。
免税行业，在国内需要有相关牌照才可以开设经营免税店铺。这个牌照很稀缺，目前国内有牌照的企业只有6家，加上王府井最新申请的一张一共是7张牌照，分别是中免、日上、海免、深免、中出服、珠免、王府井。
国内龙头企业是中国国旅，旗下的中免在海内外拥有多家免税点，很多人会以为中国国旅是靠旅游赚钱的，其实深剖财务报表就能发现这家公司最赚钱的业务是免税店。
年中国国旅实现营业收入.6亿元，其中商品销售业务实现营收.67亿元，而.67亿元的商品销售中免税商品销售贡献了.18亿元，报告期内旅游服务实现营业收入只有5.99亿元，毛利率11.44%。
中国国旅股价已经上涨10年，今年在疫情的大环境下公司的股价依然创下了新高，真实的逻辑并不是旅游恢复的预期，而是炒作免税店概念。
目前市场炒作比较火爆的是王府井和格力地产股价分别都上涨了4倍以上，王府井目前市值亿，格力地产市值亿。
格力地产，是珠海国资委旗下的一家地产公司，珠海免税也是珠海国资委旗控股的一家公司，这么看格力地产和珠免本来也算是一家人，因此格力这项收购也就等于是珠免借格力地产间接上市了。
王府井，是北京首都旅游集团旗下的一家公司，首旅集团的背后是北京市人民政府，能申请到牌照并不奇怪。
那么问题来了，其他的地方国资委控股的商超类企业会不会也有拿到牌照的机会呢？从资金面的角度考虑的话，就是免税概念的延伸炒作。
我专门整理了一份国资委旗下的商超零售企业名单，点在看超过之后，在后台可以回复“”获取。
中报业绩预期
市场已经进入中报业绩披露时间，目前有家公司披露了年上半年业绩预告。其中业绩预增的有家，占比22%，预增56家，略增40家，续盈14家，扭亏16家，两市预增最大的两家公司是新五丰和大北农，这两家都是养猪的企业。
行业方面，猪肉、电子元器件、化工、机械、食品、医药、半导体等排名比较靠前。
1）医药行业受疫情大环境影响第一季度业绩普遍暴增，3月份以后海外又爆发了疫情，国内的疫情差不多4月份后才基本得到控制，所以医药上半年的业绩大面积爆发的可能性是非常大的。
也是因为医药股的确定性比较强，大量的机构资金扎堆抱团，数据显示八成私募机构在医药和消费里的仓位都过半。
今天中证医药放量上涨2.44%，成交量.4亿，上一次放出这么大的成交年2月7日。上一次至今中证医药涨幅31%，连续上涨13周后爆出大成交，也就意味着有不少资金开始获利撤离了。
2）猪肉板块的唯一上涨逻辑是价格上涨，价格上涨的因素是产能下滑，这是过去几年猪肉板块的上涨核心。
中报业绩预期猪肉板块的确定性依然是最强的，但因8大养猪企业今年大幅括产能，猪肉长期的涨价逻辑有些支撑不住了，未来猪肉行业的看点会是行业集中度。
3）电子元器件受海外疫情停工影响价格上调，PCB上游的覆铜板最近也有涨价的动向。
4）中游芯片设计企业中报业绩大部分预期较好，但是手机产业链上游的企业因手机市场销量下滑，短期会受到影响。
5）一些炒作国产替代概念的科技股，近期已经开始疲软，大基金减持打压了社会资金参与的积极性是一方面，另一方面也是这些公司目前还在研发阶段，临近交成绩单的时候难免还是有点虚。
整体来看，中报业绩预增的企业还是以食品、医药、消费、游戏类为主，部分消费电子、电子元器件、上游材料为辅，已经披露过的炒翻天的要谨慎接盘，同行业前五的企业有公布业绩高增长的，那另外四家企业也可以
